谷歌入场支付链，稳定币进入 BaaS 时刻

• 稳定币巨头 Circle 和 Paxos 与金融科技初创公司 Bluprynt 合作试点「出处验证」（provenance upfront）技术，可防止稳定币伪造并实时验证发行方身份；

• 该技术利用密码学和区块链提供代币溯源能力，使监管机构和投资者能确认代币是否由声称的发行方发行，有效防止假冒代币和冒充攻击；

• 随着 GENIUS 法案推动稳定币发行商增加，验证代币「真实身份」成为关键安全问题，区块链分析公司 Chainalysis 已将伪造和假冒列为稳定币常见风险。

为什么重要

• 该技术将合规转化为技术产品而非仅是法律文件，标志着数字资产行业正在成熟。当稳定币应用扩大，基于技术而非品牌的信任机制变得尤为关键。这种创新为稳定币大规模采用铺平道路，同时满足监管要求，降低系统性风险，并为审计师、执法机构和投资者提供可靠的验证工具。

  CFTC：离美加密公司可作「外国交易所」重返美国市场

  • 美国商品期货交易委员会（CFTC）周四发布咨询公告，表示离开美国的加密公司可通过注册为「外国交易所」（FBOT）直接服务美国客户；

  • 代理主席 Caroline Pham 称此举是「加密冲刺」计划的一部分，旨在为「被迫在国外设立交易所的美国公司提供重返美国市场的途径」；

  • CFTC 正收到越来越多 FBOT 注册申请，澄清符合条件的外国公司无需注册为美国指定合约市场（DCM），但必须在其本国受到严格监管。

  为什么重要

  • 这一政策「提醒」反映了特朗普政府下 CFTC 对加密行业的友好转向。在监管不确定性导致多家交易所撤出美国市场的背景下，CFTC 正积极重建桥梁，既满足监管要求又为美国消费者提供更多交易选择。Pham 将此举称为「为特朗普总统交付的又一项成果」，暗示这是更广泛监管放松的一部分。随着特朗普提名的前 CFTC 委员 Brian Quintenz 即将恢复确认程序，以及 Johnson 委员下周离职，CFTC 的加密友好态度可能进一步强化，为国际加密交易所重返美国市场创造更明确路径。

  ---

  新品速递

• Aave Labs 推出 Horizon 市场，汇集了 VanEck、Circle、Ripple、WisdomTree、Superstate、Centrifuge 等领先机构，将机构级代币化资产与以太坊上的 DeFi 连接起来；

• 首批上线的抵押品包括 Superstate 的 USCC 和 USTB 以及 Centrifuge 的 JRTSY 和 JAAA，Circle 的 USYC 即将加入；稳定币供应选项则包括 USDC、RLUSD 和 GHO；

• Horizon 采用 Chainlink SmartData 技术（首先部署 NAVLink），提供代币化实体资产抵押品的准确净资产价值，实现合规 DeFi 框架内的实时超额抵押稳定币贷款。

为什么重要

• Horizon 代表 DeFi 与传统金融的融合，通过将机构级资产纳入去中心化借贷协议，为实体资产打开万亿美元级的 DeFi 流动性大门。这一平台采用机构级合规框架，同时支持无需许可的稳定币供应，既满足了机构投资者的监管要求，又保留了 DeFi 的核心开放特性。Llama Risk 和 Chaos Labs 提供风险分析支持，确保平台安全性。这标志着 DeFi 正式进入机构市场，为传统资产的链上流动性和资本效率创造了新范式。

• 加密托管独角兽 Anchorage Digital 推出风险投资部门 Anchorage Digital Ventures，专注投资早期链上协议，特别关注比特币 DeFi、实体资产和去中心化身份等基础设施项目；

• 此前， Anchorage Digital Bank 宣布成为首家联邦特许稳定币发行商，提供「一站式」解决方案，允许机构无需处理技术复杂性即可推出自有品牌稳定币；

• 该平台整合了资金投入、战略指导和机构对接通道，为创业团队提供从产品设计到市场准入的全流程支持，同时承诺无限发行能力和即时网络接入。

为什么重要

• Anchorage 的战略展示了加密基础设施公司向金融服务全产业链扩张的趋势。作为美国首家获得联邦银行牌照的加密机构，其 GENIUS 合规稳定币发行服务与风投部门形成协同效应：既能孵化创新项目，又能为这些项目提供合规通道和机构级应用场景。这种业务模式将加速机构采用区块链技术，同时确保新兴协议从设计之初就符合监管预期。

• 蚂蚁国际与渣打银行正在试点基于 Swift 系统的银行对数字钱包的支付解决方案，已使用 ISO 20022 金融消息标准完成首批交易测试；

• 该解决方案利用蚂蚁的 Alipay+ 全球钱包网关服务，连接 Swift 网络覆盖的 200 多个国家和地区的 11,500 多家金融机构，对接 Alipay+ 生态系统内 36 个全球数字钱包的 17 亿用户账户；

• PYMNTS Intelligence 研究发现，42% 的消费者将数字钱包列为跨境汇款首选方式，超过传统的银行账户转账和汇款服务，这一比例在美国消费者中更高达 44%。

为什么重要

• 此合作反映了跨境支付领域向数字钱包迁移的趋势。Swift 系统与 Alipay+ 的连接打通了传统金融与新兴支付网络间的壁垒，为银行提供了应对金融科技挑战的策略。研究显示 62% 的美英银行计划通过与金融科技公司合作来创新跨境支付，这种整合将重塑全球支付格局，特别是在亚洲快速增长的市场中，为消费者和企业提供更快捷、更灵活的国际支付体验。

• Tether 宣布计划在 RGB 协议上发行 USDT，RGB 是一种锚定比特币且与闪电网络兼容的智能合约和资产发行协议，将扩展全球最大稳定币在比特币网络的原生支持；

• RGB 允许发行者铸造和转移加密锚定于比特币交易但在链下验证的资产，减少链上数据占用同时继承比特币安全保障，实现闪电网络上近乎即时结算，并提高隐私性；

• USDT 目前主要流通于 Tron 和以太坊网络，总供应量已超过 1670 亿美元；Tether 正逐步淘汰 Omni、EOS 和 Algorand 等扩展性较差的链，计划到 9 月完全关闭这些网络上的支持。

为什么重要

• 这一整合标志着 Tether 加深对比特币生态系统投资的战略举措。公司已持有超过 10 万枚比特币并在拉美投资 20 亿美元建设 15 座矿场，计划在 2025 年底成为全球最大比特币矿商。通过 RGB 协议提供比特币原生稳定币支付渠道，将使 USDT 能够无缝接入闪电网络钱包、商户工具和交易所，为用户提供更快、更便宜、更私密的交易体验。这也与 Tether 向受监管市场扩张的更广战略一致，包括近期入股西班牙交易所 Bit2Me 以建立欧洲据点。此举强化了稳定币与比特币基础设施的深度整合，为跨境支付和汇款提供更高效替代方案。

• 美国云开发平台企业 Vercel 旗下 AI 前端开发工具 v0 现已开始接受用户使用 USDC 稳定币购买 v0 积分；

• v0 定位为全栈开发体验平台（Full stack vibe coding platform），由网站部署和前端开发服务提供商 Vercel 创建；

• 此举标志着开发工具领域开始探索加密支付选项，为开发者提供更多支付渠道。

为什么重要

• 开发工具订阅服务接受USDC支付反映了稳定币正从纯加密应用扩展到 SaaS 和开发者服务领域。作为前端开发领域知名企业，Vercel 支持 USDC 可能推动更多技术公司采用加密支付，同时为国际开发者提供规避传统支付限制的替代方案。这一趋势表明稳定币正逐步融入软件服务的商业模式中，降低跨境支付门槛。

• 万事达卡与 Circle 达成合作，允许东欧、中东和非洲（EEMEA）地区的收单机构使用 USDC 和 EURC 稳定币进行结算，并用于与商户的支付结算，促进新兴市场数字贸易；

• 阿拉伯金融服务公司（Arab Financial Services）和 Eazy Financial Services 成为首批采用该解决方案的机构，表示新功能减少了高交易量结算的摩擦，提供更快速、更安全的支付解决方案；

• Circle 报告截至 6 月 30 日，USDC 流通量同比激增 90% 达 613 亿美元，到 8 月 10 日又增长 6.4% 至 652 亿美元，在法币支持的稳定币市场份额达 28%，同比提高 595 个基点。

为什么重要

• 此合作标志着稳定币结算正式进入全球支付网络的核心基础设施。万事达卡作为传统支付巨头，将其安全合规经验应用于稳定币领域，为 USDC 和 EURC 提供机构级信任背书。这种整合不仅扩展了两家公司现有的加密卡解决方案合作，更将稳定币定位为日常金融活动的基础工具。随着中东和非洲等新兴市场对美元和欧元支付的需求增长，这一解决方案将简化跨境交易，为这些地区的金融普惠和商业发展创造新机遇。

• 总部位于伦敦的金融科技提供商 Finastra 宣布将其支付中心与 Circle 的 USDC 稳定币连接，使银行能够用 USDC 结算跨境转账；

• 整合将从 Finastra 的 Global PAYplus（GPP）开始，该系统每日处理超过 5 万亿美元的跨境支付流量，通过区块链提供全天候、近乎即时的结算服务；

• 通过在保持法币指令的同时实现 USDC 结算，银行可减少对高费用、处理缓慢的代理行网络的依赖，无需构建独立的支付处理基础设施即可创新。

为什么重要

• 此举标志着稳定币正从加密行业扩展到主流金融体系。随着 Stripe 和 PayPal 等支付巨头已建立自己的稳定币基础设施，Finastra 接入 USDC 将加速机构采用步伐。Coinbase 预测稳定币市场将从目前的 2700 亿美元增长至 2028 年的 1.2 万亿美元，这种金融基础设施整合将推动区块链技术与传统银行系统的融合，为国际支付带来革命性变化。

• 从小型家庭商店到大型零售连锁店，委内瑞拉全国商家正通过 Binance 和 Airtm 等平台接受加密货币支付，部分企业甚至用稳定币支付员工工资，大学也开始提供数字资产专业课程；

• 委内瑞拉在 Chainalysis 2024 加密货币采用指数报告中全球排名第 13 位，一年内使用率激增 110%。随着玻利瓦尔货币自去年 10 月政府停止干预后贬值超过 70%，5 月通胀率达 229%，促使民众转向加密资产保值；

• 加密货币汇款成为委内瑞拉人的重要生命线，2023 年数字资产占 54 亿美元汇款总额的 9%（约 4.61 亿美元），家庭越来越依赖加密货币而非传统的西联汇款等高费用、延迟严重的服务。

为什么重要

• 委内瑞拉案例展示了加密货币在极端通胀和货币崩溃环境中的实用价值。面对货币危机、外汇短缺和银行账户开设困难，普通民众被迫寻找替代金融工具保护资产。尽管存在美国制裁和连接问题等障碍，加密生态系统展现出强大韧性，成为日常经济的核心组成部分。这种大规模采用模式可能为其他面临类似经济挑战的国家提供借鉴，同时凸显稳定币在高通胀环境中作为价值储存和支付媒介的实际应用。

• 加密交易所 Gemini 与 Ripple 合作推出 XRP 奖励信用卡，基于 Mastercard 网络由 WebBank 发行，加油、电动车充电和网约车消费可获 4% XRP 返现，餐饮 3%，杂货 2%，其他购物 1%，特定合作商户最高返现 10%；

• 此卡支持 XRP 和 Ripple 的美元稳定币 RLUSD，推出后 Gemini 在美国 Apple App Store 金融类别排名超越 Coinbase，分别位列第 16 和第 20 位，尽管 Gemini 日交易量（3.82 亿美元）仅为 Coinbase（45.4 亿美元）的约三分之一；

• Gemini 正筹备 IPO，2025 年上半年财报显示收入 6790 万美元，净亏损 2.825 亿美元，收入较去年同期有所增长但亏损扩大。

为什么重要

• 这款信用卡标志着加密货币正进一步融入日常消费场景，为非加密用户创建低门槛入口。产品成功推动了 Gemini 应用下载量激增，反映出特朗普政府上台后加密行业加速主流化趋势。此举既是 Gemini IPO 前扩大业务线的战略举措，也展示了行业从投机向实用支付工具的转变，以及加密公司通过传统金融产品形式争夺用户的新竞争格局。

• 道明证券成为首个在摩根大通数字债务服务（DDS）区块链平台上提供第三方托管服务的金融机构，标志着机构债券托管领域区块链技术应用的里程碑；

• 该合作使道明证券能为通过摩根大通区块链发行、结算和管理的债务工具提供托管服务，支持精确定时结算（包括当日结算）、自动化生命周期管理和智能合约简化的公司行动；

• 道明证券投资管理部门已在链上无缝执行了一笔 1 亿美元的商业票据交易作为测试，验证了该技术的可行性。

为什么重要

• 这一合作标志着金融巨头从区块链实验项目转向传统资本市场的实际大规模部署，将为债券市场带来降低运营风险、提高结算速度和降低成本的优势。作为管理约 4.7 万亿美元资产并托管 46.6 万亿美元资产的全球金融巨头，道明证券的参与为其他托管机构和银行采用区块链技术设立了先例，证实了托管机构在支持新数字资产类别方面的不断发展作用。

• 物流配送公司 Arrive AI 宣布推出比特币支付计划，允许员工、供应商和客户选择接收加密货币而非美元，CEO Dan O'Toole 将成为公司首位采用此方案的员工；

• 公司计划发行专属代币，用于支付工作人员、结算供应商合同及简化配送网络内的交易流程，旨在提高透明度、速度和效率；

• Arrive AI 正积极扩张，计划将员工数量增加两倍，重点招聘 AI 科学家、软件工程师和产品开发人员，强调公司「AI 优先」的运营战略。

为什么重要

• Arrive AI 的加密支付计划展示了区块链技术与物流 AI 的融合趋势。通过发行专属代币，公司不仅能简化跨境支付，还为员工和合作伙伴提供参与平台增长的机会。与 Mastercard 等支付巨头关注稳定币不同，Arrive 直接采用比特币进行薪资支付，显示企业对加密资产作为实用支付工具的信心正在增强，这可能推动加密货币在日常商业交易中的应用从投机转向实用。

• Square 宣布公开产品路线图，计划推出比特币支付系统，包括比特币钱包及将部分信用卡销售自动转换为比特币的功能；

• 金融服务方面，Square 将允许商家在使用其支付处理服务的第一周即可申请贷款，并无需预审批即可申请信用卡；

• 餐饮业新功能包括套餐选项、自助服务终端、跨门店集中式菜单管理、自动信用卡附加费以及增强的后厨和报表工具。

为什么重要

• Square 公开路线图标志着其战略从支付处理商向全方位商业技术平台转型。比特币支付功能将使 Square 成为连接传统商业与加密经济的桥梁，而首周贷款服务直接挑战传统银行业长期的信贷审批流程。这些举措不仅降低小型商家的融资门槛，也展示了 Block 对比特币主流化的长期押注，有望将加密资产与日常商业活动深度融合。

• 欧盟因美国《GENIUS 法案》正重新考虑数字欧元计划，可能考虑在以太坊或 Solana 等公链而非私链上发行，这对严控现金交易且支持 CBDC 的欧洲是重大转变；

• 欧洲央行高官警告称，稳定币若不加管控将削弱欧洲银行体系、威胁金融稳定，甚至导致「地缘政治依赖」，而 ECB 主席则警告稳定币可能削弱央行影响经济的货币政策能力；

• 欧盟面临设计数字欧元的两难困境：既要足够好让人们选择它而非美元稳定币，又不能过于优秀导致用户放弃银行存款，经济学家 Luis Garicano 将 ECB 立场描述为「我们害怕稳定币，但也不想给 CBDC 太大优势」。

为什么重要

• 欧盟对美国稳定币的强烈反应可能加强 GENIUS 法案的实际影响力。区块链美元已让欧盟陷入困境，被迫在央行数字货币（半稳定币、半 CBDC）的定位上做出艰难抉择。这展示了区块链技术真正的力量 ，即使特朗普宣称稳定币将显著扩展美元主导地位的说法并不完全可信，但欧洲对此威胁的强烈反应已揭示了受威胁利益的规模。

• BIS 2024 年央行数字货币调查显示，三分之一央行因稳定币和加密资产发展而加速 CBDC 研究工作，欧洲央行多次将美国扩张性稳定币政策引为数字欧元紧迫性原因；

• CBDC 总体研究工作略有下降，从 2023 年的 94% 降至 2024 年的 91%，新兴市场下降更为明显，「研究工作」包括研究、试点或推进生产计划；

• 已有 45% 央行制定稳定币和加密货币立法，另有 22% 正在制定中，意味着不久将有三分之二经济体建立相关监管框架，约 80% 采用专门立法方式而非改造现有法规。

为什么重要

• 央行对稳定币的反应表明公私数字货币竞争加剧，各国监管正从观望转向行动。虽然目前大多数地区稳定币使用仍较少，但新兴市场跨境支付应用增长引发监管关注。各国纷纷建立专门监管框架而非利用现有法规，显示稳定币已被视为一类需要特殊监管的独立金融工具，这将对全球数字货币格局产生深远影响。

• 稳定币支付基础设施初创公司 Rain 完成 5800 万美元 B 轮融资，由 Sapphire Ventures 领投，三星风投部门（Samsung Next）、Dragonfly、Galaxy Ventures 等参投，累计融资达 8850 万美元；

• Rain 提供 Visa 借记卡和信用卡服务，为金融科技公司、银行和市场平台提供「企业级稳定币支付基础设施」，使客户能发行「稳定币驱动的卡片、钱包和支付程序」；

• 该公司卡片在任何接受 Visa 的地方都可使用，自今年 1 月以来交易量增长 10 倍；MetaMask 最近也计划在年底前推出支持 Mastercard 商户的 MetaMask 卡。

为什么重要

• GENIUS 法案和欧洲 MiCA 框架为稳定币创造了明确监管路径，推动企业对稳定币的兴趣激增。Rain 将稳定币连接到 Visa 全球网络，将数字资产转化为日常消费可用的支付手段，弥合了加密与传统金融系统间的鸿沟。在特朗普政府建立稳定币监管明确性后，美国大银行如美国银行已表示有意发行自己的稳定币，市场预计将在几年内达到万亿美元规模，这为 Rain 等基础设施提供商创造了巨大增长空间。

• 瑞士稳定币平台 M0 完成 4000 万美元 B 轮融资，由 Polychain Capital、Ribbit Capital 和 Endeavor Catalyst 领投，现有投资者 Pantera 和 Bain Capital Crypto 参投，自 2023 年成立以来累计融资达 1 亿美元；

• M0 独特的「第一原则」方法将稳定币储备管理与可编程性分离：受监管实体管理稳定币背后的资产（如现金和美国国债），而开发者可使用 M0 平台定义谁能创建、持有和转移这些资产；

• M0 平台将支持 MetaMask 的 mUSD 稳定币发行，后者预计今年晚些时候在以太坊和 Linea 上线；今年 7 月，M0 平台总供应量超过 3 亿美元，较 1 月翻倍增长。

为什么重要

• 随着美国今年通过稳定币监管法案（GENIUS Act），M0 等公司正在为传统企业进入加密领域创造桥梁。M0 的应用特定稳定币模式通过解耦储备管理与代币功能，允许开发者灵活控制数字美元功能，同时保持合规性。支付巨头 Stripe 去年以 11 亿美元收购的 Bridge 平台已整合到 M0 平台作为首个美国受监管发行商，凸显传统金融与新兴稳定币基础设施的深度融合。这反映了市场预期在新监管框架下，可能出现数千个 Tether 和 USDC 竞争对手的行业转型。

• 新加坡跨境支付基础设施平台 Tazapay 完成 B 轮融资，由 Peak XV Partners 领投，数字资产巨头 Ripple 和 Circle 参投，资金将用于加速其在美国、澳大利亚、香港和阿联酋等关键市场的牌照申请；

• Tazapay 正打造基于现代支付轨道的全球支付收款和结算基础设施，其关键用例是在新兴市场为稳定币提供法币桥接服务，目前已拥有新兴市场最广泛的法币收款网络之一；

• Ripple 和 Circle 的投资突显了 Tazapay 在连接传统金融与数字货币世界中的核心角色，特别是在构建合规的「最后一公里」连接方面。

为什么重要

• • 此次融资标志着稳定币基础设施向新兴市场扩张的关键一步。随着传统金融与加密世界界限的逐渐消融，Tazapay 的法币桥接服务将解决跨境支付中的多日结算时间、高昂费用和中介依赖等痛点。Ripple 和 Circle 这两家区块链支付巨头的战略投资，表明行业正在构建更完整的全球支付网络，特别针对传统金融服务不足的新兴市场，加速稳定币作为跨境支付解决方案的实际应用和普及。