智通财经APP获悉，在全球科技股持续承压的背景下，加密资产遭遇新一轮集中抛售。周四，比特币价格跌破7万美元关口，过去24小时内大跌超13%，最低触及62333美元。以太坊同步下挫11%至1,888美元，加密市场整体波动明显加剧。
市场人士指出，本轮加密资产下跌与美股科技板块走弱高度相关。受AI相关权重股调整影响，纳斯达克综合指数周三、周四连续下挫，Alphabet(GOOG.US,GOOGL.US)、高通(QCOM.US)等公司财报引发投资者对AI投资回报和估值可持续性的担忧，风险偏好明显降温。这一情绪迅速外溢至数字资产领域，而加密货币年初以来本就表现低迷。
从更长周期看，比特币自2025年10月6日创下约126,273美元的历史高点以来，累计跌幅已接近48%。Stifel策略师Barry Bannister在最新报告中指出，回顾过去15年的熊市规律，比特币今年不排除下探至3.8万美元附近，意味着较历史高点回撤幅度或达70%。SynFutures首席运营官Wenny Cai则表示，去年由AI驱动的投资热潮已难以继续为风险资产提供“缓冲垫”，资金正加速流向传统避险资产，黄金重新成为风险厌恶情绪最直观的体现，而加密货币并未获得同样的买盘支持。
政策层面同样未能为市场提供支撑。美国财政部长贝森特在国会听证会上明确表示，财政部既无权力“救助”比特币，也无法指示美国银行购买该资产。与此同时，“大空头”投资人迈克尔·伯里在其Substack文章中警告称，比特币并不存在足以阻止其继续下跌的“有机使用场景”，进一步加重了市场悲观预期。
在比特币价格大幅回调之际，全球最大企业级比特币持有者Strategy Inc.(MSTR.US)于2月5日公布2025财年第四季度业绩。公司披露，截至2026年2月1日，其比特币持仓已增至713,502枚，总成本约542.6亿美元，平均持币成本为76,052美元。尽管2025年全年实现22.8%的BTC Yield，并在资本市场筹资253亿美元，受比特币价格下跌影响，公司第四季度因数字资产公允价值变动录得174亿美元的未实现损失，导致季度净亏损高达124亿美元。
管理层强调，Strategy正通过其“数字信贷”平台分散波动风险。公司旗舰优先股STRC规模已扩至34亿美元，并通过可变股息机制将股价维持在接近100美元的名义价值区间。同时，公司建立了22.5亿美元的美元储备，可覆盖约2.5年的优先股股息与利息支出。执行董事长迈克尔·塞勒表示，公司已构建以比特币为核心的“数字堡垒”，并将继续以长期持有和金融结构创新应对加密市场的高波动环境。
