泡泡玛特天使投资人麦刚的「启蒙者」，硅谷风投之父 Tim Draper 如何押注比特币和下一个时代

撰文：Weilin，PANews

潮玩品牌泡泡玛特的火爆出圈，让它的第一位天使投资人麦刚再度成为市场热议的焦点。2012 年夏天，麦刚在见到泡泡玛特创始人王宁五天后，就投资了这家公司。作为泡泡玛特的第一位天使投资人，麦刚见证了它从北京一间简陋的民宅出发一路走向香港上市。

事实上，麦刚的「眼光」部分得益于其早年留学美国期间的「启蒙者」——硅谷知名风险投资人 Tim Draper。麦刚在 1998 年投身中国创投界，参与创办了上海浦东科创，之后留学美国，在 UCLA 读书期间获得创业大赛第一名，因此与硅谷创投界教父 Tim Draper 结缘进入硅谷创投行业。2005 年与 Tim Draper 共同发起设立创业工场 VenturesLab。

Tim Draper 被誉为「风险投资之父」，他所投资的项目推动了当今市场上一些最具创新性的进展，包括 Skype、百度、Hotmail、特斯拉等，同时 Tim Draper 也是比特币的早期坚定信仰者。

家族传承与硅谷基因：第三代投资家的延续

Draper 出身于一个拥有风险投资和政治背景的家族，是这一家族第三代的传人。他的父亲是 Draper & Johnson 投资公司的创始人，曾担任美国进出口银行的主席兼总裁。1994 年，Draper 的父亲从公职重返投资圈，与他人联合成立 Draper International，这是第一只专注投资印度企业的美国 VC 基金。

而 Tim Draper 的祖父 William Henry Draper Jr.于 1958 年创办了风险投资公司 Draper, Gaither and Anderson，创建了今天 VC 的基本规则，包括管理费以及所投资公司退出后的项目分成。Draper 的祖父还曾任美国首任北约大使。

在这样一个兼具金融与政治背景的家庭中，Draper 很早便展现出与众不同的视角。他曾就读于菲利普斯学院安多佛分校，随后进入斯坦福大学，于 1980 年获得电子工程学士学位。1984 年，他又从哈佛商学院获得 MBA 学位。

1985 年，Tim Draper 创办了 Draper Fisher Jurvetson（DFJ），随后更拓展出 Draper Venture Network、Draper University 等多个创业和创业教育平台。

Tim Draper 最知名的投资项目包括百度、Hotmail、Skype、特斯拉、SpaceX、AngelList、Twitter、Coinbase、Robinhood、Twitch 等。

在 2000 年代初境外资本普遍撤出中国之时，Draper 则选择留守，并最终通过 DFJ 成功押中百度。他也是最早进入中国风投行业的硅谷人物之一。在 2005 年，他与麦刚等人共同发起了「创业工场」（VenturesLab），成为中国创业生态的重要参与者，在加密领域创业工场也成为 OKX 的天使投资人。

2018 年，Tim Draper 创办的知名大学 Draper University 通过中国的一家叫做 dCamp 的训练营，在北京中关村设立基地培养区块链人才，吸引了众多加密 OG 参与。

Draper 也参与投资了一些早期的加密项目，比如以太坊、Coinbase、Ledger、Bancor、Arkham、Ark、Merzo、Propy 等。

结缘比特币：从 4 万枚比特币「消失」到坚定信仰者

如今，Tim Draper 的投资足迹在加密领域可谓无处不在。不过，相较于 2014 至 2020 年，Tim Draper 近几年在加密领域的投资没有之前频繁，他在公开场合主要是推广比特币。

Tim Draper 对比特币的关注始于 2011 年，彼时比特币刚诞生两年。他通过投资人 Joel Yarmon 结识了 CoinLab 创始人 Peter Vincennes。Coinlab 后来成为一家专注于比特币的创新公司和矿工，并且还是当时最大的交易所 Mt.Gox（门头沟）在美国的合伙伙伴。当时这个概念听起来有点遥远，但他很感兴趣，便对这家公司做了一点小额投资。随后 Draper 问是否能帮他购买价值 25 万美元的比特币。那时比特币的价格大约是 6 美元一枚。Peter 帮他买了一些，并存储在 Mt.Gox 中。Peter 还表示，会用一部分钱购买来自矿机厂商 Butterfly Labs 的 ASIC 高速挖矿芯片，以更低成本挖到更多比特币。

接下来发生了两件事，使得原本应该获得的大约 4 万枚比特币「消失」了。首先，挖矿芯片被延迟发货。Butterfly Labs 没有如约将芯片发给 Peter，而是自己用芯片挖了几个月的比特币，直到后来才发货。而在这几个月里，更多矿工进入市场，挖到比特币的概率也大大降低。当 Peter 最终收到芯片时，Draper 和伙伴已经错过了最好的挖矿窗口。更糟的是，Peter 将他挖到的比特币保存在由 Mt. Gox 控制的钱包中，而这些比特币最终随着 Mt. Gox 被盗不翼而飞，他也因此成为门头沟的最大债权人之一。

然而，这次损失非但没有打击 Draper 的信心，反而激发了他对比特币系统韧性的敬意——尽管遭遇重大盗窃事件，比特币仅下跌约 20%，且依旧活跃交易。

Draper 意识到，这种新型数字货币的需求如此之强，哪怕遭遇巨额盗窃，它依旧能持续发展，甚至有可能为我们提供一种全新的交易、储值和转账方式。社会对比特币的需求之强烈，以至于大家愿意容忍重大失误与欺诈，只为拥有这样一个无摩擦、全球通用的货币系统。

2014 年，美国法警局（US Marshall『s Office）在没收了丝绸之路的比特币后，将其中的三万多枚拿出来拍卖。Draper 把这看作是弥补损失的机会。总共有 31 名投标人参与，每个投标人可以在九个区块（每个约 4000 枚比特币）中选择出价。当时比特币的市场价为每枚 618 美元。最后一刻，Draper 决定出一个高于市场价的价格，出价为 632 美元，结果赢得了全部九个区块。

Draper 很快意识到，他可以用这些比特币做一些有意义的事——比如推动比特币在发展中国家的普及。在这些国家，人们普遍对本国货币缺乏信心，很多时候是因为政府滥印钞票自肥，导致腐败加剧、通货膨胀恶化。更糟糕的是，这些国家的低收入者根本无法被银行接纳，银行认为他们「不可银行化」（unbankable）。这些人，就是全球约 30 亿的「无银行账户者」（the unbanked），而比特币可能是他们的解决方案。

预测 2025 年比特币涨至 25 万美元，「比特币将取代美元」

在 Tim Draper 看来，比特币的优势非常明显：

1）它是一种全球通用、无须政府干预的货币；

2）它是一种无需存储贵金属或艺术品即可保值的方式；

3）它是无摩擦的货币，可以根据合同自动流转，而无需律师或会计的解释与介入。

他认为，比特币及其底层技术区块链，是推动人类进步的引擎。美国当初明智地未对互联网施加监管，让一大批互联网创业者在美国落地，最终造就了互联网经济的繁荣。今天，如果在比特币监管上也能采取同样的「轻触式」策略，将继续吸引创新者留在美国。

今年 5 月，在数周内，Tim Draper 不断表示美元正快速变得毫无价值，并力推比特币作为替代方案。他以或许最直白的方式再次重申了这一观点。「美元正在走向灭绝，」他在社交平台 X 上表示，「随着美元贬值，人们将争相花掉它。」相比之下，Draper 认为人们将会转向比特币寻求安全保障。

「零售商很快会更偏好比特币，」他说，「当这种情况发生时，人们就会开始使用比特币进行消费。」他的最新表态是回应比特币金融服务公司 Swan 关于「比特币究竟是价值储存工具，还是支付媒介」的再度争论。

Draper 认为，比特币作为支付媒介的普及可能会更早实现。他在 5 月告诉 CoinDesk，预计在 10 年内，比特币将取代美元成为全球储备货币。届时，他甚至预测，比特币「相较美元将价值无穷大」。不过在短期内，他预计比特币将在 2025 年达到 25 万美元的价格。

Draper 对美元越来越悲观的原因之一，是因为美元指数（DXY）今年表现不佳，反映出市场对美元信心的下降。他指出，美元指数的疲软与全球对特朗普总统贸易政策的担忧情绪有关。

投资哲学：周期定为 5 到 10 年，热情优先于数据

作为风险投资人，Draper 也在一次对外采访中，总结过自己的六条核心投资理念：

不要在早期对单个公司投入太多资金：Draper 见过很多投资者犯的最大错误之一，就是「在最开始投资的几家公司上投入过多资金……不要投入你』以为自己想投『的那么多，因为你之后很可能会遇到资金紧张。」他建议，只投入你原本打算金额的一半到六分之一，因为很有可能这家公司之后还会需要多次融资。当公司发展良好时，你要确保自己还有资金可以继续支持，去鼓励这些「赢家」。

投资周期设定为 5 到 10 年：有些投资需要很长时间才能兑现，他提醒不要被过长周期的项目困住。他的建议是：「我不会考虑太遥远的未来……你应该从 5 到 10 年这个时间范围来进行思考。」

不要把自己的创业经验投射到别人身上：如果你是一个成功创业者，现在开始投资别人，很容易把自己的经历和性格强加给那些来融资的人。他提醒说：「你一开始可能会想，』嘿，我能做到，别人也能。『你会开始随便撒钱。你会以为所有人都像你一样，也能做到你做过的事。但现实不是这样的。你必须冷静下来，真正思考这个人是否真的愿意为成功做出你曾经做过的那些牺牲。」

关注使命，而非金钱：在早期投资阶段，千万不要以「我能赚多少钱」为出发点。Draper 说：「如果你是想着』我能因此赚钱『才开始的……那最好还是别做了。你应该为了使命而投资。如果你能真正认同对方的使命，你说，』我喜欢这个使命，我喜欢它将改变世界的方式，那我愿意加入『，那样的投资才是更健康的。」

投资要看「热情」，不是「数据」：融资路演时，曾经有一位创业者开始向他展示那些财务模型时，Draper 显得有些冷漠、不感兴趣。这位创业者一度以为正在失去他这个潜在投资人。在一次中场休息后，他和合伙人调整了策略，重新回到会议室，开始真诚地谈我们对行业现状的不满，以及我们公司希望带来的变革。当我后来提起这段经历时，Draper 回应说：「你们可能说对了。我在寻找热情。」