Jeremy Allaire：稳定币未来三驾马车——AI代理经济、主流金融采用与突破性用户体验

撰文：Techub News 整理 2026 年 5 月，Circle 联合创始人、董事长兼 CEO Jeremy Allaire 做客知名创业孵化器 Y Combinator 的访谈。作为市值近 800 亿美元的稳定币 USDC 的发行者，Allaire 是加密与金融科技领域最具影响力的思考者与建设者之一。在近半小时的对话中，他不仅回顾了 Circle 从「货币的 HTTP 协议」这一宏大愿景出发的创业历程，更聚焦未来，详细阐述了将深刻改变稳定币行业的三大趋势，并对 AI 代理经济、全球监管进展及新兴市场机会提供了独到见解。本文根据访谈内容整理。 从互联网基础设施到「货币的 HTTP 协议」：Circle 的创业 DNA Jeremy Allaire 的创业故事始于互联网的黎明。早在 1990 年代，他便投身于开放网络、分布式计算等互联网基础设施的构建，这种对「互联网原生 DNA」的痴迷，贯穿了他数十年的职业生涯。在经历了两次成功创业并带领公司上市后，2012 年左右，比特币和加密货币技术进入了他的视野。 与此同时，2008 年全球金融危机促使 Allaire 深入思考货币的本质与国际金融体系的运作（或失灵）。他原有的国际政治经济学学术背景，让他开始追问：什么是货币？中央银行、部分准备金银行制度究竟如何运行？是否存在更好的体系？ 当比特币所代表的区块链技术出现时，Allaire 作为一名基础设施构建者，敏锐地意识到这是一项计算机科学的突破，一个互联网缺失的基础设施层。他当时的愿景是：利用这项技术，在互联网上为美元构建协议，并在此基础上运行软件、编程并中介经济活动。 这不仅仅是要重建金融系统，更是要在互联网上原生地重建更广泛的经济系统。 这便是 Circle 创立的核心思想，也是今天 USDC 的雏形——一个「货币的 HTTP 协议」。Allaire 特别强调，基于其货币哲学理念，他认为这一基础层必须是全额准备金货币，而非部分准备金，以确保其安全性。同时，它应像一个互联网协议，允许任何人连接和构建。尽管在 2013 年这尚不可行，但随着以太坊的出现，这一构想得以落地，并最终与 Coinbase 合作，在 2018 年将 USDC 推向市场。 Allaire 坦言，在当时，连接受监管的货币体系与公共计算网络（区块链）的「混合模型」想法极具争议，甚至让他被许多场合「嘘下台」，因为这与当时盛行的「比特币至上主义」格格不入。 稳定币的当下应用与未来趋势：超越支付的基础设施 当被问及当前最引人注目的用例时，Allaire 指出，早期大量建设者专注于面向消费者的原生稳定币钱包与 Visa 卡捆绑产品，这类应用仍在全球许多地区 proliferate。 但一个明显的趋势是，越来越多的建设者开始转向为企业服务。他们正在抽象出企业财资管理和更广泛支付流所需的功能。从 Stripe、Ramp 等大公司，到众多专注于跨境结算的初创企业，都将稳定币视为理想的结算基础设施。此外，像 Y Combinator 这样使用稳定币进行资本形成的平台也越来越多。 Allaire 特别强调了去年开始爆发的AI 代理支付领域。他认为，我们正处在一个巨大的技术和经济颠覆期，未来将出现海量的 AI 代理，它们既执行工作，也消费其他 AI 代理的工作成果。因此，一个代理经济系统变得必不可少。这不仅仅是「代理为你购物」这么简单，而是劳动与资本关系的根本性改变。 工作将被分解为由智能代理执行和提供的服务。在这个可能有数十亿代理参与的经济环境中，需要合约和经济执行机制。这不仅仅是支付或资金移动，更是经济活动组织方式的变革。即使仅从支付视角看，AI 代理也将使经济活动速度爆炸式增长，而管理这种高速经济的唯一可行方式就是稳定币和区块链。Circle 正在基础设施层面进行大量设计，以迎接这个未来。 为了解锁这个代理经济，Allaire 认为需要补足的关键基础设施包括： 身份验证：「了解你的代理」及身份证明至关重要。 争议解决机制：处理交易失败、纠纷等，甚至可能由 AI 代理自身进行仲裁。 保险市场：针对代理经济中各种结果（不仅是支付欺诈）的保险市场将变得至关重要。 变革稳定币行业的三大驱动力 在访谈最后，Allaire 总结了未来一年将真正改变稳定币行业的三件事： 第一，AI 代理经济。 这是 Allaire 最为兴奋的领域。其重要性不仅在于已知的影响，更在于未知的、快速演进的可能性。AI 代理将催生全新的经济活动范式与支付需求。 第二，主流金融系统的全面采用。 Allaire 称之为「更平凡但同样令人兴奋」。经过多年努力，USDC 等稳定币在美国正获得「现金等价物」的监管分类，这意味着 SEC、CFTC 和银行监管机构开始从联邦层面明确其性质。这正在开启传统金融世界的大门： 衍生品市场：CFTC 已授权衍生品交易所及其参与者使用 USDC 作为合格抵押品，用于石油期货等传统衍生品交易。 全球系统重要性银行：开始使用 USDC 进行内部全球财资管理和跨境资本调动，作为其内部资本流动的「管道」。 资产管理者：在创建数字化资产和代币化产品时，将 USDC 作为现金层用于创建和赎回。 外汇结算：银行利用稳定币进行主要货币间的日内外汇操作，以应对现有货币结算体系无法实现的连续风险移动，将结算时间从 T+3 压缩到瞬时或次日。 这些进展意味着稳定币正深度渗透到资本流动、风险管理和市场建立的核心环节，其潜在市场规模不仅是数万亿美元的货币供应，更是所有这些使用货币的庞大公用事业。 第三，突破性的用户体验。 Allaire 预测，未来将出现真正美丽、简单、无缝的用户体验产品，让使用稳定币的感觉不再像在使用一个「加密货币应用」。这些突破性的 UX 体验将找到产品市场契合点并实现增长。 全球监管格局与新兴市场机会 关于全球监管，Allaire 提供了一个关键背景：大约五年前，G20 通过金融稳定理事会就已开始制定稳定币政策建议。日本是首个出台专门法规的国家，随后是欧洲、新加坡、香港、英国、阿联酋等地，美国实际上是后来者。美国在 2021 年由总统金融市场工作组提出建议，但直到最近才通过联邦法律。 由于美元在稳定币中的主导地位，美国的立法正在推动世界其他地区重新审视各自的法规。当前，不仅 G20 国家，全球大量新兴和发展中市场都在制定稳定币规则。Allaire 预测，未来两到三年，我们将看到世界各地大量关于稳定币的法律出台，并通过 G20 等协调机制以及关键市场的努力，创建各种形式的互操作性和互惠框架，使稳定币能在相对一致的规则下运作。 在被问及看好的地区时，Allaire 指出东南亚（包括香港）和拉丁美洲活动非常集中。仅在拉美，就有数百家初创公司围绕稳定币构建新产品。这些地区的企业和个人有强烈的意愿将数字美元作为营运资本和价值储存手段，尽管他们可能仍需兑换为本地货币以履行支付义务。 Allaire 最后总结道，稳定币的故事远未结束，它正从早期的消费者驱动和「幕后稳定币三明治」模式，走向企业与机构的大规模采用，并即将在 AI 驱动的未来经济中扮演核心角色。对于全球的建设者而言，一个由清晰法规、强大基础设施和无限创新用例构成的稳定币新时代正在开启。