Sol Strategies 敲响「STKE」钟声撰文:Prathik Desai
编译:Block unicorn
2024 年 9 月 9 日
Sol Strategies,当时仍以其原名 Cypherpunk Holdings 运营,尚未进行品牌重塑。它仍在加拿大证券交易所交易,这是一个通常为小型和微型企业保留的市场。就在几个月前,该公司聘请了前 Valkyrie 首席执行官 Leah Wald 担任新任首席执行官。当时,Cypherpunk 鲜为人知,投资者关注度极低。
与此同时,Upexi 专注于为直销品牌推广消费品,专注于亚马逊上的宠物护理和能源解决方案等领域。在这个拥挤的市场中,点击量的竞争异常激烈。DeFi Development Corp(DFDV),当时仍以其旧名 Janover 运营,正准备推出一个连接房地产联合组织者和投资者的市场。另一方面,Sharps Technology 从事为医疗保健提供商生产特殊注射器的业务,这是一个极度小众的医疗科技领域,鲜有投资者关注。
这些公司当时的规模和抱负都很小。它们的 Solana(SOL)持有量总计不到 5000 万美元。
一年后,情况发生了翻天覆地的变化。
如今,它们自豪地站在纳斯达克——全球第二大证券交易所——上,持有超过 600 万枚 SOL,总价值高达 15 亿美元。这相当于他们一年前持有 Solana 代币价值的 30 倍。
上周,纳斯达克在纽约敲响的钟声并非 Sol Strategies 在交易所上市的唯一标志性事件。一道虚拟钟声也响起了,标志着同样的里程碑:STKE 正式开始交易。
该公司邀请社区成员通过访问 stke.community 并通过 Solana 交易「敲钟」来参加此次仪式。这一行动将永久记录他们参与这一历史性时刻的方式。从许多方面来看,这都标志着 Sol Strategies 的「毕业」——这家公司此前曾在加拿大证券交易所(代码为「HODL」)和 OTCQB 创业板(代码为「CYFRF」)上市,后者是一个面向中型企业的股票市场。
我称之为「毕业」,因为进入纳斯达克全球精选市场并非易事。该市场以其严格的标准而闻名,通常为蓝筹公司保留。通过这一考验,Sol Strategies 获得了大多数加密公司梦寐以求但鲜能实现的——合法性。
这也是 Sol Strategies 上市的重要原因,尽管寻求在华尔街投资 Solana 的机构投资者已经有 Upexi 和 DeFi Development Corp 可供投资。
与 Upexi 和 DeFi Development Corp 不同,这两家公司在其转向 Solana 资金管理公司之前已是上市公司,每家持有超过 200 万枚 SOL,而 Sol Strategies 选择了慢行道。它建立了验证者运营,赢得了像 ARK Invest 的 360 万枚 SOL 这样的机构授权,通过了 SOC 2 审计,并战略性地定位于纳斯达克全球精选市场——该交易所的顶级市场。
其他公司只是持有 SOL,而 Sol Strategies 则积极运营支持它的基础设施,将这些持有量转化为可行的业务。
我深入研究了 Sol Strategies 的资产负债表,以了解数字背后的故事。
截至 6 月 30 日的季度,Sol Strategies 报告的收入为 253 万加元(约合 183 万美元)。虽然这个数字本身看似普通,但真正的故事隐藏在细节中。这笔收入完全来自质押的约 40 万枚 SOL 和运营保护 Solana 网络的验证者,而不是通过销售传统产品。非加密货币的二手商务业务拖累了 Upexi 的发展,而 DFDV 则严重依赖持续的融资来推动增长,并且其 40% 的收入仍然来自其非加密货币的房地产业务。
通过提供验证者即服务,Sol Strategies 从其 Solana 的资金管理业务中开辟了新的收入来源。这种方式提供了持续的收入,而无需承担不断增长的债务或传统开销的负担。
Sol Strategies 代表其机构客户委托 SOL,包括 7 月从 Cathie Wood 的 ARK Invest 获得的 360 万枚 SOL 的授权。这些委托的佣金产生了稳定的收入流。称之为收益也好,费用也罢,但从会计角度来说,它就是收入——这是许多加密货币资金管理无法体现的。
Solana 验证者通常会收取约 5%-7% 的质押奖励佣金。由于基础质押收益率徘徊在 7% 左右,这些委托代币每年为验证者创造约 0.35%-0.5% 的名义价值。以 360 万枚 SOL(按当前价格计算超过 8.5 亿美元)计算,这意味着年化手续费收入超过 300 万美元,这还不包括 Sol Strategies 自有资金带来的任何一美元价格上涨或收益。这实际上是一个额外的收入来源,超过其自身持有的 40 万枚 SOL 质押奖励的一半,这些奖励完全由其他人的资金创造。
然而,Sol Strategies 第三季度的净利润显示为亏损 820 万加元(约合 590 万美元)。但如果剔除一次性费用,如收购验证者知识产权的摊销、基于股份的薪酬和上市成本,其运营本身的现金流是正的。
真正使 Sol Strategies 区别于竞争对手的是它对 Solana 的看法。对该公司而言,产品不仅仅是 Solana 代币,而是整个 Solana 生态系统。这种独特的视角既创新又具战略性,使 Sol Strategies 在该领域中与众不同。
Sol Strategies 吸引的委托者越多,网络就越安全。随着其验证者被认为是可靠的,这会吸引更多的委托。每个将质押指向 Sol Strategies 节点的用户既是客户,也是其收入的共同创造者,将社区参与转化为股东价值的可衡量驱动力。这种方式使每个参与者都感觉自己对公司的成功有所投入。
这很可能是 Sol Strategies 在与持有更多 Solana 代币的同行竞争中占据优势的最重要因素。
目前,至少有七家上市公司控制了 650 万枚 SOL,总价值约为 15.6 亿美元,约占总供应量的 1.2%。
在 Solana 资金管理的竞争中,每家公司都在争取成为投资者选择 Solana 敞口的首选代理。每家公司的策略略有不同:Upexi 通过折扣收购 SOL,DFDV 押注全球扩张,而 Sol Strategies 则专注于多元化的资产储备。目标相同:积累 SOL、质押并向华尔街出售包装产品。
比特币通向华尔街的道路由 MicroStrategy 等公司铺平,该公司从软件业务转型为杠杆化的 BTC 资金管理公司,并通过极为成功的现货 ETF 实现。 以太坊也遵循了类似的路径,通过 BitMine Immersion、Joe Lubin 的 SharpLink Technologies 等公司,以及最近的现货 ETF。对于 Solana ,我预计采用将主要通过网络内的运营公司实现。这些公司不仅持有资产,还运营验证者,赚取费用和质押奖励,并发布季度收益。这种模式更接近于主动管理而非 ETF。
正是这种资产净值增值和实际现金流的结合,很可能说服投资者通过这种方式进行投资。如果 Sol Strategies 能够成功,它可能会成为 Solana 版的「贝莱德」。
未来华尔街和 Solana 之间的关系将更加紧密。
Sol Strategies 已在探索将其自身股份链上代币化的可能性。想象 STKE 股票不仅在纳斯达克存在,还作为基于 Solana 的代币存在,可在 DeFi 池中交换,与 USDC 一起即时结算。一支在纳斯达克上市的股票同时在链上交易,将是 ETF 无法跨越的桥梁。目前这还是推测,但它正朝着消除公开股权与加密资产之间的界限迈进。
然而,这并非易事。从纳斯达克的「毕业」也带来了新的挑战,Sol Strategies 也承担了更大的责任。
验证器运行不佳或缺少治理步骤可能会立即引起投资者的反馈。Sol Strategies 决定押注 Solana 生态系统,而不仅仅是 Solana 代币本身,这可能会带来更大的风险和相应的回报。Solana 本身也面临网络故障和来自新兴区块链的竞争。如果股票投资者发现该股交易价格远低于净资产值,套利者可能会抛售,而忽略基本面。
尽管如此,我认为 Sol Strategies 在纳斯达克的上市代表了 Solana 在华尔街占据前排座位的最佳机会。你能把链上资金打包成包装投资产品,然后整合到纳斯达克吗?Sol Strategies 现在肩负着这一艰巨的责任。SOL Strategies 推出 Solana 验证者高可用性工具Techub News 消息,基础设施公司 SOL Strategies 推出开源工具 solana-validator-ha,利用 Solana gossip 协议实现验证者自动故障转移,目标 99.99% 年正常运行时间。
该工具可在主节点故障时自动切换至备份节点,支持多节点集群配置,并具备无领导者检测与自愈功能。公司还维护配套的计划内维护故障转移工具,旨在为运营商提供全面的验证者生命周期管理方案。(CryptoBriefing)SOL Strategies 收购隐私跨链平台强化 Solana 基础设施Techub News 消息,据 CryptoBriefing 报道,SOL Strategies 宣布以 1800 万美元收购 Houdini Swap 及 Darklake Labs,从质押业务转型为隐私增强型跨链交易路由平台。
Houdini Swap 累计交易量超 25 亿美元,2025 年收入约 1300 万美元;Darklake Labs 提供零知识证明技术。该组合旨在解决机构资金面临的 front-running 问题,为大型金融机构进入 Solana 提供隐私基础设施。SOL Strategies 收购 Solana 零知识技术公司 Darklake LabsTechub News 消息,SOL Strategies 发推表示已收购 Solana 零知识技术公司 Darklake Labs,支付价 120 万美元,由 20 万美元现金及 100 万美元公司普通股组成。Darklake 是一家早期 Solana 初创公司,开发了 Zyga——一种专为 Solana 区块链设计的动态零知识证明系统。该技术可在实现交易隐私的同时,消除执行环节中的抢先交易和三明治攻击。收购完成后,Darklake 的创始人及核心团队将加入 SOL Strategies。SOL Strategies:截至 1 月 6 日共持有 523,134 枚 SOL,较去年 11 月末减持 3503 枚Techub News 消息,SOL 财库公司 SOL Strategies 发布业务更新。截至 1 月 6 日,该公司共持有 523,134 枚 SOL(包括已质押的 SOL),较去年 11 月底的 526,637 枚减少 3503 枚。此外,12 月自有验证节点所获 SOL 收益约 925 枚 SOL。SOL Strategies:SOL 财库持仓量升至 52.65 万枚Techub News 消息,SOL Strategies SOL 持仓升至 526,513 SOL(约合 1.370 亿加元),已将 8,000 SOL 转换为 laineSOL 并投入 DeFi,原始 SOL 仍质押在 Laine 验证节点(当前预计收益率:年化 8.01%),自有验证节点 9 月获得的 SOL 奖励:约 787 SOL。SOL 财库公司 SOL Strategies CEO 将卸任Techub News 消息,据 The Block 报道,SOL 财库公司 SOL Strategies 首席执行官 Leah Wald 将于香港时间 10 月 1 日卸任。首席战略官 Michael Hubbard 将担任临时 CEO。Leah Wald 自 2024 年 7 月加入以来,带领公司从 Cypherpunk Holdings 转型为首批专注于 Solana 生态的上市公司之一。目前公司持有约 435,000 枚 SOL 代币(价值约 8900 万美元)。SOL Strategies CEO:已将约 360 万枚 SOL 委托给验证节点,资产负债表还持有超 43.5 万枚 SOLTechub News 消息,据 Decrypt 报道,Solana 财库公司 SOL Strategies 首席执行官 Leah Wald 表示,在日益拥挤的加密货币和数字资产财库市场中,该公司处于劣势,不过被低估也是一种优势,因为被低估通常意味着正在做正确的事情。从长远来看,市场更看重实质内容而非炒作。根据该公司 8 月业务更新,SOL Strategies 已向验证者委托约 360 万枚 SOL,委托资产规模超过 8.2 亿美元。此外,该公司还在资产负债表上持有超过 43.5 万枚 SOL,价值约 1 亿美元。SOL Strategies 于纳斯达克正式上市Techub News 消息,SOL 财库公司 SOL Strategies 正式在纳斯达克上市,股票代码为 STKE。SOL Strategies 获准于 9 月 9 日在纳斯达克上市,股票代码为 STKE简介:火星财经消息,据 Coindesk 报道,SOL Strategies (HODL)是一家在多伦多上市、专注于 Solana 区块链的数字资产公司,该公司已获得批准在纳斯达克全球精选市场上市其普通股。该公司周五表示,股票交易将于 9 月 9 日开始,股票代码为 STKE 。截至 8 月底,该公司拥有 435,064 个 SOL 代币。加拿大上市公司 SOL Strategies 截至 7 月总计持有 428995 枚 SOLTechub News 消息,加拿大上市公司 SOL Strategies 发布 7 月公司业绩更新报告,其中披露 SOL 持有量为 396,717 枚,价值约 9140 万加元,JitoSOL 持有量为 26,440 枚,价值约 740 万加元,总计为 428,995 枚 SOL。此外,该公司 6 月至 7 月收入环比增长 15%。专注于培育Solana生态系统的Sol Strategies ($STKE) 已任命Jon Matonis为董事会主席。该公司表示,此举旨在强化以Solana (SOL) 为核心的战略,同时加快近期正在推进的收购和技术获取工作。 Sol Strategies于11日(当地时间)宣布,Matonis将从即日起担任董事会主席。此前担任首席经济学家的Matonis已于12日卸任该职务,而Luis Berruga将继续担任董事。 比特币行业元老,出任主席一职 Matonis是比特币基金会的创始董事之一,曾在Visa和VeriSign积累了管理经验。他自2018年起参与Sol Strategies,并于2020年起担任董事会成员。有评价认为,由一位既了解公司内外战略又熟悉行业动态的人士担任主席,将增强未来业务推进的连续性。 特别是在Solana生态系统同时吸引机构和开发者关注的当下,将一位具有行业知名度的人士推向前台,在对外信誉方面也具有重要意义。近期市场趋势显示,与单纯持有代币相比,涵盖基础设施、应用程序和隐私技术的“生态系统投资”更受关注。 同步推进零知识证明技术与Swap收购 此次人事变动也与公司近期的战略布局相呼应。Sol Strategies此前已收购了Darklake的Zyga零知识证明系统,并已签署收购HoudiniSwap的最终协议。零知识证明是一种能在最小化交易信息公开的同时验证其有效性的技术,被视为同时追求可扩展性和隐私性的区块链行业核心领域。 显然,该公司正在Solana生态系统中拓展技术资产和服务领域。其目标不再仅仅是作为一家与Solana (SOL) 相关的企业,而是更注重获取实际可用的基础设施和网络竞争力。 对市场的意义 此次人事变动不仅仅是简单的董事会重组,更像是一则信号,展示了Sol Strategies未来的成长方向。让比特币行业的标志性人物担任主席,同时获取零知识证明和Swap技术资产,这一系列动向表明该公司决心更立体地发展其以Solana为中心的业务。 在加密货币市场,近来“谁拥有代币”已不再是核心竞争力,“谁在设计和连接生态系统”正变得越来越重要。从这个角度来看,Sol Strategies的此次举措被视为一个值得关注的案例,可用于评估其在Solana生态系统中扩大影响力的潜力。 TP AI 注意事项 本文使用基于TokenPost.ai的语言模型进行摘要。正文主要内容可能被遗漏或与事实不符。
